Рынок слияний и поглощений (M&A) в России по итогам прошлого года составил USD50,2 млрд, увеличившись на 65%. Причем наиболее активным игроком рынка является государство. Как следует из доклада, обнародованного аудиторской компанией Ernst & Young 44% от общего объема операций с российскими объектами пришлось на долю сделок, где в качестве покупателя выступали компании, контролируемые государством. По мнению авторов доклада, высокие цены на сырье, экономический рост и повышение культуры корпоративного управления будут способствовать тому, что в 2006 году российский рынок M&A поставит новый рекорд. Более половины общей стоимости сделок приходятся на нефтегазовую промышленность (56%), далее следуют металлургия и горнодобывающая отрасль (11%), пищевая промышленность (7%) и сектор финансовых услуг (4%). Объем сделок по покупке российских компаний составил USD36,9 млрд, а российские приобретения за рубежом оцениваются в USD13,3 млрд. Совокупный объем иностранных инвестиций на рынке M&A, по данным авторов доклада, составил USD5,5 млрд. Исследователи отмечают диверсификацию иностранных инвестиций: интерес покупателей сместился от добывающих отраслей к сферам потребительских товаров и финансовых услуг. Так, в сфере пищевой промышленности около 80% общего объема сделок приходятся на долю иностранного покупателя, в финансовом секторе — почти 50%. В целом аналитики зарегистрировали почти 480 сделок M&A с участием российских компаний.
Руководитель практики консультационных услуг по сделкам Ernst & Young в СНГ Андреас Нендза уверен, что рынок M&A в России имеет большой потенциал роста и остается весьма привлекательным для местных и иностранных инвесторов. Помимо благоприятной экономической конъюнктуры на внутреннем рынке и высоких цен на минеральные ресурсы росту сделок M&A в России будут способствовать международные рынки капитала. «Заметным источником финансовых ресурсов стали публичные размещения акций, посредством которых в 2005 году российские компании привлекли более USD6 млрд»,— отмечается в докладе Ernst & Young. Компания отмечает также тенденцию сокращения средней стоимости сделки (USD87 млн в 2005 году против USD96 млн в 2004-м) и значительный — более чем на 80%— рост числа сделок объемом до USD200 млн. Исследователи Ernst & Young ожидают дальнейшего роста числа сделок «среднего размера», которому будет способствовать увеличивающаяся активность фондов прямых инвестиций.
Информация для принятия решений — Структурированная база данных предприятий пищевой промышленности Украины