Если кто и переживет нынешний финансовый и экономический кризис, так это вертикально интегрированные агрохолдинги. Большинство из них сформировалось в трудные 1990-е на обломках социалистического сельского хозяйства, как раз в период глубокого кризиса, и потому знают, как справляться со сложностями. Главные преимущества таких агрохолдингов — умение производить продукцию, спрос на которую будет всегда, и возможность диверсифицировать риски и контролировать затраты по всей цепочке — от поля до супермаркета. Значительные объемы сельскохозяйственного производства были одним из аргументов, которые выдвигали сторонники независимости Украины в конце 1980-х. В 1990 году валовый урожай сельхозкультур в стране составил 51 млн т, объем производства мяса — 4,35 млн т, что делало республику настоящей житницей Советского Союза. Впрочем, надежды тех, кто считал сельскохозяйственный потенциал залогом благосостояния страны, не оправдались. К 1996 году валовый урожай сельхозкультур снизился до 24,57 млн т, а производство мяса — до 2,11 млн т. «В 1990-х еще действовала советская система распределения семян, топлива и удобрений. Периодически возникал их острый дефицит»,- вспоминает директор аналитического агентства AAA Сергей Наливка. «Тогда особенно остро ощущался недостаток бензина, дизтоплива и мазута»,- подтверждает председатель совета директоров компании «Сахарный союз ‘Укррос'» Алексей Крутыбич. Сельхозпроизводители рассчитывались за необходимые ресурсы продукцией. Неудивительно, что именно тандем «нефтепродукты-сельхозпродукция» и породил большинство украинских крупных игроков агрорынка.
Сахарные короли
С поставок российского мазута производителям сахара начала свою деятельность организованная в 1993 году фирма «Астарта-Киев» Виктора Иванчика и Валерия Короткова. Мазут меняли на сахар, который затем перепродавали в России. В 1997 году «Астарта-Киев» приобрела первую агрофирму «Пустовойтове». «К тому времени бизнесмены стали собственниками Яреськовского сахарного завода, и агрофирма была им необходима, чтобы обеспечить его собственной свеклой»,- рассказывает директор по корпоративным финансам ИК «Арта инвестиционные партнеры» Сергей Трифонов. По его словам, «Астарта-Киев» была одной из первых компаний, собственники которой поняли, что своя свекла обходится в среднем в два раза дешевле, чем приобретенная. В структуре компании сейчас шесть заводов по производству сахара. По итогам 2007 года она вышла на второе место в Украине по объему выпущенной продукции (8,3% произведенного в стране сахара). Компания владеет порядка 60 агрофирмами, в аренде у которых около 160 тыс. га селхозугодий в Полтавской, Винницкой, Тернопольской и Хмельницкой областях. За девять месяцев 2008 года ее выручка составила 71 млн евро, прибыль — 21,5 млн евро. Акции управляющей компании «Астарты-Киев» котируются на Варшавской фондовой бирже. С торговли нефтепродуктами начинал и лидер сахарного рынка (9,2% произведенного в стране сахара) — компания «Сахарный союз ‘Укррос'» братьев Сергея и Александра Федоренко. «Укррос» был основан в 1994 году в партнерстве с крупным российским агрохолдингом «Разгуляй». В 1997 году под контроль компании перешел Пальмирский сахарный завод в Черкасской области, который не сумел рассчитаться с долгами за поставленный мазут. Затем был приобретен Чертковский сахарный завод в Тернопольской области. Сегодня «Укррос» владеет семью сахарными заводами. Постепенно компания начала заниматься выращиванием сельхозкультур. Сейчас она обрабатывает более 100 тыс. га земли. В 1998 году «Укррос» и «Разгуляй» разделили бизнес. К тому времени «Укррос» приобрел два мясоперерабатывающих предприятия — Хмельницкий и Бахмачский комбинаты, владел ООО «Презенс», торгующим средствами защиты растений, и компанией экспедирования грузов «Укррос-транс». «В 2005 году мясокомбинаты были проданы, остальные подразделения остаются в нашей собственности»,- сообщает господин Крутыбич. Сахарное направление по результатам I полугодия принесло 84% из USD75,53 млн выручки. Чистая прибыль за этот период составила USD4,2 млн.
Украинские окорочка
Не обошелся без торговли углеводородами и крупнейший в Украине производитель мяса курицы «Мироновский хлебопродукт» (МХП) Юрия Косюка. Компания начинала бизнес с поставок газа, вспоминают участники рынка, а с 1998-го по 2000 год реализовывала зерновые. «В 90-е годы торговать зерном было очень выгодно. Если сейчас прибыль зернотрейдерских компаний по большей части зависит от НДС, то тогда прибыль до НДС могла составлять USD10-15 на тонне»,- рассказывает гендиректор компании «Волары» Юрий Гордейчук. Привлекательность бизнеса для украинских компаний снизилась к 2000 году с приходом на рынок транснациональных аграрных корпораций. После выхода из зернового бизнеса МХП сосредоточился на мясопереработке. Компания приобрела птицефабрики «Дружба Народов Нова» и «Орель-Лидер». Одновременно в МХП стали развивать сельхознаправление. «МХП первым среди птицеводческих компаний построил вертикально интегрированную систему — от поля до магазинной полки. Кроме того, они первыми стали брэндировать продукцию по западному образцу»,- отмечает глава ассоциации «Союз птицеводов Украины» Александр Бакуменко. Так появилась торговая марка «Наша Ряба». Сейчас МХП также производит и продает продукцию под ТМ «Легко», «Сертифицированный Ангус» и «Фуа Гра». Компания объединяет около 15 мясоперерабатывающих предприятий и обрабатывает 180 тыс. га земли в Винницкой, Черкасской и Киевской областях. В середине мая текущего года МХП, несмотря на мировой финансовый кризис, провела удачное IPO на основной площадке Лондонской фондовой биржи, выручив USD322,5 млн за 19,4% уставного капитала. Александр Бакуменко оценивает рыночную долю МХП на внутреннем рынке мяса птицы в 40%, что делает ее крупнейшим игроком.
Нефтетрейдеры в поле
Одну из крупнейших компаний на рынке зерновых «Укрзернопром-Агро» основал Антон Шишкин — в прошлом владелец крупной нефтетрейдерской компании «Укрпетролеум». Позже его партнером по аграрному бизнесу стал нынешний генеральный директор «Укрзернопрома» российский предприниматель Евгений Ленг. «‘Укрпетролеум’ был одним из крупнейших импортеров нефтепродуктов в Украине с собственными заправочными станциями и нефтебазами»,- вспоминает эксперт консалтинговой компании UPECO Сергей Куюн. В 1999 году компания занялась торговлей и выращиванием зерновых, приобрела элеваторы в Одесской и Николаевской областях, мельницы, хлебозаводы и птицефабрики. В 2002 году, после выхода на рынок крупных нефтяных компаний, владельцы «Укрзернопрома» распродали активы «Укрпетролеума». В 2007 году сельхознаправление компании было выделено в отдельную структуру. Сейчас она обрабатывает порядка 100 тыс. га земли. Выручка в 2007 году — USD15,6 млн, чистая прибыль — USD4,2 млн. С 2002 года компания занимается девелопментом — сейчас в ее собственности находится торгово-развлекательный комплекс «Блокбастер» в Киеве.
Ни капли горючего
Исключением из схемы «нефтепродукты-сельхозпродукция» является крупнейший оператор украинского масложирового рынка компания «Кернел» народного депутата Андрея Веревского (БЮТ). Господин Веревский основал свою компанию в 1995 году после ухода из ГАК «Хлеб Украины». В 2000 году он получил контроль над предприятием по переработке семян подсолнечника «Соняшник» и рядом элеваторов. С 2000 года он занялся выращиванием сельхозкультур. Через два года «Кернел» приобрел Полтавский маслоэкстракционный завод (МЭЗ). Сейчас компания является одним из крупнейших производителей подсолнечного масла в Украине — объединяет четыре МЭЗ, владеет терминалом по перевалке зерновых — «Трансбалк», 24 элеваторами мощностью единовременного хранения до 1,7 млн т. Выручка компании в 2006/07 финансовом году составила USD350 млн, чистая прибыль — USD19,53 млн. Группа «Кернел» производит масло под ТМ «Щедрый дар», «Стожар», «Чумак» и «Любонька». В ноябре прошлого года «Кернел» провел IPO, продав на Варшавской фондовой бирже 37,97% акций за USD218 млн. Позже других, в 2000 году, аграрное направление стал развивать холдинг «Укрпроминвест» Петра Порошенко, стремившийся обеспечить сырьем свое кондитерское подразделение. Сегодня в «Укрпроминвест» входит кондитерская корпорация Roshen, продукция которой, по данным компании, составляет 24,8% украинского рынка в натуральном выражении. В Roshen входят Киевская, Кременчугская, Винницкая, Мариупольская кондитерские фабрики в Украине, липецкая кондитерская фабрика «Ликонф» в России и Клайпедская кондитерская фабрика в Литве. Сельхознаправление в «Укрпроминвесте» возглавил отец Петра Порошенко — Алексей Порошенко. Сейчас компания обрабатывает порядка 85 тыс. га земель в Винницкой области, на которых выращивается свекла, служащая сырьем для трех сахарных заводов компании, и зерновые культуры. Кроме того, компания обрабатывает 15 тыс. га земли в Полтавской области, где выращивает кукурузу, которая используется как сырье для принадлежащего «Укрпроминвесту» Днепровского крахмало-паточного комбината. Компания владеет собственным мельничным комплексом в Винницкой области и фермами, на которых сейчас содержится 1,65 тыс. голов дойного стада.
Есть куда расти
То, что предприниматели, сделавшие ставки на аграрный бизнес, не прогадали, стало очевидным в 2006-2007 годах. Мировой кризис продовольствия, обусловленный увеличением населения планеты и ростом объемов производства биотоплива, привел к небывалому росту цен на продукты питания в мире. В начале 2008 года мировые цены на большинство продовольственных товаров достигли наивысшего уровня за последние 50 лет. В среднем цена на пшеницу в мире с 1999-го по 2007 год выросла на 108%. На волне роста прибыльности в украинском аграрном секторе в него пришли иностранные инвестиции. Если в 2006 году в общем объеме средств, привлеченных от продажи акционерного капитала, на компании агросектора приходилось не более 7% (USD31 млн), то в 2007 году — уже до 25% (USD435 млн), а за десять месяцев 2008 года — свыше 80% (USD609 млн). На пике роста доходности практически все крупные агрохолдинги заявили о планах увеличения земельных банков к 2011 году в пять-шесть раз. В результате благодаря высокому интересу к сельхозземлям цена их аренды выросла с 1,1-1,2% кадастровой стоимости в 2006 году до 2-3% к началу 2008 года. А переуступка прав аренды к началу 2008 года достигла USD1-1,5 тыс./га против USD250/га в 2006 году. Осенью этого года ситуация в аграрном секторе ухудшилась. Из-за финансового кризиса банки повысили процентные ставки по кредитам в гривне в среднем до 25-30% годовых против 13-15% в прошлом году. Многие кредитные учреждения и вовсе отказались выдавать кредиты аграриям. Кроме того, из-за рекордно высокого урожая зерна в Украине и мире резко снизились цены на зерновые. В августе-ноябре стоимость пшеницы III класса снизилась на 40%, до 710 грн/т, фуражной — на 44%, до 420 грн/т, ячменя — на 43%, до 550 грн/т, семян подсолнечника — на 52%, до 1,2 тыс. грн/т. «Однако уже сейчас можно с уверенностью сказать, что аграрный бизнес точно переживет этот кризис — он всегда будет востребован, так как население планеты ежегодно растет и кризис недостатка продовольствия с каждым годом будет только обостряться»,- уверен Сергей Наливка. «Шансы на выживание после кризиса наиболее высоки у вертикально интегрированных агрохолдинов»,- добавляет Сергей Трифонов. Они имеют диверсифицированную структуру продаж и меньше, чем другие, зависят от ценовых колебаний на отдельные культуры или виды продукции. «Не нужно забывать и об эффекте масштаба — холдингу, который владеет около 100 тыс. га земли, проще, чем другим, привлечь финансовые ресурсы для развития, даже во время кризиса»,- утверждает господин Трифонов. А расти им есть куда — на долю агрохолдингов в Украине сегодня приходится не более 5% пахотных земель.
Информация для принятия решений — Структурированная база данных предприятий пищевой промышленности Украины